证券、基金、保险公司互换便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，简称SFISF）是中国人民银行于2024年10月10日创设的结构性货币政策工具，首期操作规模5000亿元，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。 该工具采用"以券换券"形式，不扩大基础货币投放规模，资金定向用于股票、股票ETF的投资和做市，互换期限1年并可展期，费率通过招标确定。
2024年10月18日，中国人民银行联合中国证监会印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，明确操作流程并正式启动首期操作，20家证券及基金公司获准参与，首批申请额度超2000亿元。 2024年10月21日首次操作金额500亿元，参与机构通过备案专用账户开展自营投资和做市交易。 2025年1月2日完成第二次招标操作，操作金额550亿元，中标费率降至10bp，质押品范围扩大至限售股、港股通股票等资产。 截至2025年1月23日，两次操作合计金额1050亿元。 中国人民银行委托中债信用增进公司作为特定一级交易商开展互换交易，抵押品范围涵盖公募REITs等资产，折扣率根据风险特征分档设置。
中国人民银行货币政策委员会近日召开2025年第四季度例会，提出要有效落实好各类结构性货币政策工具，用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定。
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